中证智能财讯蓝盾光电(300862)4月22日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入6.43亿元,同比下降15.83%;归母净利润4198.11万元,同比下降39.61%;扣非净利润1868.29万元,同比下降37.85%;经营活动产生的现金流量净额为830.12万元,上年同期为-5774.23万元;报告期内,蓝盾光电基本每股收益为0.32元,加权平均净资产收益率为2.11%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股转4股派0.76元(含税)。
报告期内,公司合计非经常性损益为2329.82万元,其中金融资产、负债产生的损益为1552.98万元,少数股东权益影响额(税后)为-26.07万元。
以4月19日收盘价计算,蓝盾光电目前市盈率(TTM)约为90.***倍,市净率(LF)约为1.9倍,市销率(TTM)约为5.94倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,蓝盾光电近三年营业总收入复合增长率为-3.46%,在仪器仪表行业已披露2023年数据的28家公司中排名第26。近三年净利润复合年增长率为-31.40%,排名27/28。
年报称,公司是集设计研发、生产制造、销售服务一体化的高新技术企业,主要从事高端分析测量仪器制造、软件开发、系统集成及工程、运维服务和数据服务,产品和服务主要用于环境监测、智慧交管、气象观测等领域。
分产品来看,2023年公司主营业务中,环境监测收入5.06亿元,同比增长5.71%,占营业收入的78.75%;交通管理收入0.68亿元,同比下降65.92%,占营业收入的10.65%;精密制造收入0.51亿元,同比下降27.03%,占营业收入的7.89%。
截至2023年末,公司员工总数为1436人,人均创收44.78万元,人均创利2.92万元,人均薪酬12.93万元,较上年同期分别变化7.02%、-23.21%、22.55%。
2023年,公司毛利率为27.61%,同比上升1.83个百分点;净利率为6.84%,较上年同期下降2.87个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为28.90%,同比上升3.18个百分点,环比上升0.98个百分点;净利率为11.32%,较上年同期下降2.12个百分点,较上一季度上升6.12个百分点。
分产品看,环境监测、交通管理、精密制造2023年毛利率分别为32.84%、13.82%、-8.46%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.07亿元,占总销售金额比例为16.57%,公司前五名供应商合计***购金额0.95亿元,占年度***购总额比例为22.14%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为2.11%,较上年同期下降1.55个百分点;公司2023年投入资本回报率为1.57%,较上年同期下降1.58个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为830.12万元,同比增加6604.35万元;筹资活动现金流净额-3490.69万元,同比减少9031.35万元;投资活动现金流净额5810.81万元,上年同期为4886.63万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-9543.44万元,上年同期为16598.58万元。
2023年,公司营业收入现金比为102.91%,净现比为19.77%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.24次,上年同期为0.29次(2022年行业平均值为0.45次,公司位居同行业50/58);固定资产周转率为3.89次,上年同期为5.03次(2022年行业平均值为4.66次,公司位居同行业26/58);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.53次、1.78次。
2023年,公司期间费用为1.39亿元,较上年同期减少698.80万元;但期间费用率为21.65%,较上年同期上升2.51个百分点。其中,销售费用同比增长3.91%,管理费用同比下降8.96%,研发费用同比下降6.92%,财务费用由去年同期的-980.18万元变为-1159.12万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末减少57.42%,占公司总资产比重下降5.25个百分点;应收账款较上年末增加9.76%,占公司总资产比重上升2.50个百分点;在建工程较上年末增加186.26%,占公司总资产比重上升2.25个百分点;一年内到期的非流动资产较上年末增加37.01%,占公司总资产比重上升2.19个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末减少40.23%,占公司总资产比重下降2.26个百分点;应付账款较上年末减少19.36%,占公司总资产比重下降1.16个百分点;合同负债较上年末减少41.03%,占公司总资产比重下降1.28个百分点;长期借款较上年末减少25.45%,占公司总资产比重下降0.76个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.43亿元,占净资产的12.07%,较上年末减少3842.82万元。其中,存货跌价准备为1109.66万元,计提比例为4.37%。
2023年全年,公司研发投入金额为4215.06万元,同比下降6.92%;研发投入占营业收入比例为6.56%,相比上年同期上升0.63个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为20.11%,相比上年末下降6.48个百分点;有息资产负债率为3.33%,相比上年末下降1.16个百分点。
2023年,公司流动比率为4.31,速动比率为3.70。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为袁永刚、曹桐珍,取代了三季度末的顾梅英、从菊林。在具体持股比例上,锐方面壁者私募证券投资基金、蒋一翔持股有所上升,宁波庐熙股权投资合伙企业(有限合伙)、海南百意科技中心(有限合伙)、曹蕴持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.04万户,较三季度末下降了3273户,降幅23.96%;户均持股市值由三季度末的25.26万元上升至53.63万元,增幅为112.31%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率***用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率***用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。